USD/CHF Вход: 1.2175 Позиция: Sell Stop-Loss: 1.2230 Цель: 1.2065

USD/JPY Вход: 119.20 Позиция: Buy Stop-Loss: 118.70 Цель: 120.20

GBP/USD Вход: 1.9820 Позиция: Buy Stop-Loss: 1.9785 Цель: 1.9920

Возвращаясь к оценкам пятницы можно сделать вывод, что иена и евроиена вели себя абсолютно на уровне ожиданий: доллар снизился к целевой зоне поддержки 118,40-11 (низ пятницы 118,19 иен), а евра протестировала SUPP Y160-159,61 (низ пятницы 159,89). Свисси не удержался на поддержке 1,2130, однако никуда не ушел из большого диапазона последних недель. По результатам пятницы доллар протестировал практически 1,22-ую фигуру. Текущей головной болью остается только евра, которая хоть и делает вид, что зацепилась в 1,35-ой большой фигуре, остается все сильно уязвимой. Внутри дня выше медианы «оранжевой тревоги» еще нет ни единой белой свечи с ценой закрытия выше медианы и выше ценового гэпа понедельника.

То же самое на графике франка – нет черных Н4 свечей с ценами закрытия ниже синего кластера SUPP (и ценового гэпа). Есть хорошая вероятность, что доллар, показав сильный импульс роста в конце дня пятницы, сегодня будет его развивать. На свисси давление на доллар иссякнет выше зоны RES 1,2178-89 chf, это однозначно. И рост доллара к этой зоне выглядит наиболее вероятным. Настолько же вероятно, что динамика евры не будет такой же резкой, как на франке, и они опять разъедутся по кроссу (еврофранку). Но – лиха беда начало. Я не согласен с утверждением, что результаты G7 одновременно благоприятны и для продолжения КЭРРИ, и для продолжения падения доллара. Я уверен, что если КЭРРИ, то доллар будет им поддержан, более или менее. Более – против иены и франка, и менее – против евры и фунта. И чем увереннее доллар будет расти против иены и франки, тем уязвимее будут выглядеть перекупленные здесь и сейчас евра и стерлинг. Так что, здесь и сейчас, я полагаю, что евра будет ограничена 1,3580 как максимум. Нет места для роста. Она даже не смогла гэпнуть сегодня выше восходящего RES (красный пунктир) от пика 1,3257 usd. Слабовато!

Глядя на недельный масштаб, у меня есть ба-аальшие подозрения, что нынче весной повторится сценарий осени 2006, когда евра падала против доллара до октября, а потом сделала «полный поворот кругом». Только нынче – с точностью до наоборот. Я нарочно «сфотографировал» недельный график в уик-энд, чтобы ценовой гэп не мешал техническим оценкам. По результатам недели сохранились серийные дивергенции индикаторов, медвежьи для евродоллара. Дивергенции под важной медианой, которая вряд ли пустит цену закрытия недели выше себя. Однако усреднять (продавать) евру от этой медианы не рекомендую, потому что внутри недели очень вероятен рост выше нее, к зоне прошлого исторического пика 1,3666 (1,3650-80). Не стоит так рисковать против тренда, слишком высокой может оказаться нагрузка на депозит. Для начала, оценим результаты закрытия дня сегодня – выше ценового гэпа, или как. А дальше сообразим.

Однако, в недельной перспективе, я не ожидаю роста евры, пока она торгуется под медианой (ценами закрытия). Да еще в свете первого тура президентских выборов во Франции (22 апреля). Выборы – это всегда элемент нестабильности для национальной валюты, а выборы во Франции – вдвойне. Там есть кандидаты такие, что ради политических выгод они могут вообще обещать французам все что угодно, вплоть до выхода из зоны евро (утопия, впрочем, но рыночные потрясения вероятны). Так вот, эти пока малоприметные недельные диверы, эта недельная медиана, могут привести не просто к коррекции евры, а даже к тренду роста доллара. По крайней мере, пока верхняя медиана ограничивает рост евры, всегда есть вероятность коррекции к нижней медиане (SUPP ценового канала здесь), причем цена закрытия 2006 года 1,3199 может евру не поддержать. Пока это только маленькие признаки, но есть подозрения, что они вполне способны реализоваться в большое падение евры, пунктов на 700. Этим я не желаю делать каких-то долгосрочных прогнозов, я только указываю на пограничность ситуации. Если бы не текущий тренд, я б назвал ее 50 на 50. Но поскольку тренд уперся в медиану, я так и говорю – 50 на 50. А поскольку я своим медианам верю, я уже давно в продажах евры, а не в покупках. Может быть, я, как обычно, забегаю впереди рынка и самого себя, ничего не могу с этим поделать.

День сегодня может оказаться ключевым: если евра ценой закрытия вернется внутрь дневного ценового канала и ниже цены закрытия пятницы, то наиболее вероятно, что мы видели (или еще увидим) самый пик евродоллара перед его сильным падением. Если при таком бычьем настроении МАСД евра не сможет расти – я перевернусь по ней стратегически, а не тактически, как сейчас. Если евра закроет день ниже цены закрытия пятницы, то начальной целью для меня станет текущая красная медиана. Эта цель означает, что восходящий от 1,2864 дневной канал будет пробит вниз. Более того, со временем, эта медиана не сможет удержать тяжесть евры, и мы увидим в игре нижнюю косую ступеньку. Ключевой день!

Не нужно забывать, что ЕЦБ уже боится не только повышать ставки, но даже избегает вербальных намеков. Трише выкинул из своей риторики слово «бдительность». В мае, при такой нерешительности ЕЦБ, ставки вырастут вряд ли – рынку это понятно, но ценами евры еще не учтено. Сегодня отчеты CPI по Германии и еврозоне могут подтвердить такие оценки рынка, если потребительская инфляция останется ниже целевого уровня ЕЦБ 2,0%. Если так, то внутри дня евра заполнит свой ценовой гэп. Далее, розничные продажи (предварительная оценка RS за март) сегодня может запросто превысить ожидания рынка. Я жду сильный отчет, очень сильный, выше консенсуса, по нескольким причинам. Во-первых, недельные данные в марте, такие как Redbook и его аналоги, росли очень прилично. Во-вторых, сопоставимые продажи это индицировали на прошлой неделе. И вообще, RS что-то давненько в Штатах не делали сюрпризов, так я жду сегодня. Жду, и баста. Я, разумеется, лицо заинтересованное и, вероятно, мои оценки предвзяты. Только я всегда, каждый день, лицо заинтересованное. Так что, ничего нового. Я уже почти не верю евре, и дело за малым – посмотрим, чем закроется день. А дальше видно будет.

В пятницу, ближе к закрытию, евру хорошо продали от 1,3550. Меня не было в рынке, так люди говорят, что ее шарахнули от этой цены чуть ли не одним тиком под 1,35. Я почти уверен, что никто из новичков даже и не пошевелился в свете управления своей позицией – ничего они не успели, как обычно. Хотя в пятницу с утра пораньше мы обсуждали силу уровня 1,3550… Я более чем уверен, что при моей вербальной интервенции в духе «полный поворот кругом» все новички мира начнут судорожно продавать евру прям с текущих цен, боясь опоздать в этот поезд. Не надо суетиться, чтобы не плакать горько завтра. День еще не закрыт, и даже я еще не решил, стоит ли усреднять продажи евры от 1,3564 (максимальная цена закрытия месяца декабря 2004 за всю историю Проекта евро с 1999 года), а либо выждать. Соблазн большой, впрочем. Дивергенции внутри дня (Н4 быстрый осциллятор, на часе дивер МАСД). Если есть запас прочности депозита – можно пробовать. Напомню, что исторический максимум цены закрытия дня 1,3636. На всякий случай. И еще напомню, что тактической целью на часе остается 1,3470, не нужно об этом забывать. И еще напомню, что на недельном графике уровень поддержки верхнего диапазона в декабре 2004 был 1,3580, и то недолго, всего пару тонких недель на Christmas.

Дневной график: Цена находится в повышательном канале. Ближайшее сопротивление на 1.3440 (максимум четверга), усиливается линией боллинджера. Если сопротивление будет пробито, движение вверх продолжится. Ближайшая поддержка на 1.3340, следующая 1.3253. MACD демонстрирует дивергенцию, стохастик развернулся вниз.

Четырехчасовой график: Линия боллинджера так же усиливает сопротивление на 1.3440. MACD – дивергенция. Технический рост, обусловленный срабатыванием стопов и низкой ликвидностью, вероятно будет сдержан на 1.3440.

Стратегия: Продажа на 1.3417 со стопом 1.3450 и первоначальной целью – 1.3260.

(Как Эйсуке Сакакибара: «Вижу иену…»). Все котлеты, состряпанные из фарша после пэйроллз, съели азиаты сегодня. Резкая динамика на европейских валютах показывает, что они росли против доллара на стопах. Я с утра приготовил эти графики евродоллара, а текущий курс уже превысил 1,34 usd. Здесь забавная динамика дневного роста выше верхней косой ступеньки: два дня падения, заскок по тренду, два дня роста. И такой цикл повторяется уже четвертый раз. Отработка третьего заскока привела к дивергенции МАСД, но это никак не сказалось на коррекционной динамике. Даже невзирая на много лучший ожиданий пэйроллз. Тренд. Меня пока нимало не смущает, что я могу опоздать следовать этому тренду. Пока азиатские пики даже ниже цен 1,3430-50, по которым мы в свое время фиксировали лонги по евре. Сегодня не успели? Янки и азиаты все сделали без нас? Прекрасно, нам некуда спешить. Нет смысла покупать евру на пике рынка. До тех пор, пока не сломают медвежью дивергенцию МАСД на дэйли, всегда есть вероятность, что нужно искать вовсе не покупок евро на аптиках (что абсурдно), а совсем даже наоборот, что грамотно. Выждем.

Внутридневным катализатором роста была бычья дивергенция МАСД. По тренду (дневному), что важно. Вот и полетели медвежьи стопы, гуси-лебеди.

Впрочем, свою небольшую котлету мы вчера стряпали из фунта стерлингов – получилось аппетитно. Купили от ключевой дневной поддержки (SUPP верхнего диапазона) в районе 1,9620-10, здесь внутри дня (на часе) также сформировался бычий дивер МАСД, но – раньше. Внутри дня стерлинг, как обычно, указывал сильную перепроданность. Я сделал график Н4, чтобы показать текущее уточнение дневной медианы, которая делит цены на все-что-сверху и все-что-снизу.

На мой взгляд, это лишь первый импульс стерлинга, пока исключительно против доллара. Я ожидаю его дальнейшего укрепления и в кроссах. Мне кажется, еврофунт опасно перекуплен здесь и сейчас, внутри дня, и разумнее зафиксировать лонги от района уровня 67,5 пенсов, в ожидании свежей глубины для покупок. Я вижу сильнейший дисбаланс между евроиеной и фунтиеной: евроиена уже на исторических пиках под Y160, а кросс фи остается на 7 иен ниже своих пиков 241,47 иен. В этом свете наиболее резкой повышательной динамики стерлинга я ожидаю именно здесь, против иены. Потому что уверен, что чудес не бывает, и рынок быстренько ликвидирует текущие дисбалансы курсов.

СИНГАПУР, 9 апреля. /Dow Jones/. Ниже представлен технический анализ по семи основным валютным парам на эту неделю.

ПАРА ДОЛЛАР США/ЯПОНСКАЯ ИЕНА

1-й уровень поддержки – 118,41 /второстепенный/

1-й уровень сопротивления – 119,97 /второстепенный/

2-й уровень поддержки – 117,19 /второстепенный/

2-й уровень сопротивления – 121,63 /второстепенный/

Пара доллар/иена на этой неделе, скорее всего, будет склонна к росту. Стохастик и индикатор схождения/расхождения скользящих средних /MACD/ на дневных графиках указывают на рост пары, причем стохастик находится в области перекупленности. Ближайшее сопротивление располагается на линии нисходящего тренда, берущей начало с максимума 12 февраля 122,09, которая сейчас находится на уровне 119,97. Прорыв этого сопротивления откроет дорогу к 121,63 /максимуму 23 февраля/. Ближайшая поддержка расположена на минимуме четверга 118,41. При прорыве этого уровня поддержки пара будет склонна к падению в краткосрочной перспективе и нацелится на снижение к минимуму 30 марта 117,19. Среднесрочные перспективы пары перестали быть неблагоприятными. Пара завершила прошлую неделю выше уровня 118,96 /предыдущей базы, сформированной 16 февраля/.

ПАРА ЕВРО/ДОЛЛАР США

1-й уровень поддержки – 1,3317 /второстепенный/

1-й уровень сопротивления – 1,3441 /умеренный/

2-й уровень поддержки – 1,3286 /второстепенный/

2-й уровень сопротивления – 1,3481 /сильный/

На этой неделе пара евро/доллар, скорее всего, будет консолидироваться, так как индикатор схождения/расхождения скользящих средних /MACD/ и стохастик на дневных графиках остаются без изменений. Ближайшая поддержка располагается на минимуме среды 1,3317. При прорыве этой поддержки пара нацелится на 1,3286 /минимум 30 марта/, а далее – на 1,3252 /минимум 26 марта/. Ближайшее сопротивление расположено на максимуме четверга 1,3441. При прорыве этого уровня пара будет склонна к росту в краткосрочной перспективе и может нацелиться на сильный уровень сопротивления 1,3481 /максимум марта 2005 года/. Среднесрочные перспективы пары евро/доллар благоприятны. Пара нацелена на достижение в ближайшие недели максимума января 2005 года 1,3667. Тем не менее, закрытие этой неделе ниже 1,3272, на котором находится линия восходящего тренда, берущая начало с минимума 6 февраля 1,2910, ухудшит перспективы пары.

ПАРА АВСТРАЛИЙСКИЙ ДОЛЛАР/ДОЛЛАР США

1-й уровень поддержки – 0,8062 /второстепенный/

1-й уровень сопротивления – 0,8211 /сильный/

2-й уровень поддержки – 0,8026 /второстепенный/

2-й уровень сопротивления – 0,8243 /второстепенный/

Пара австралийский доллар/доллар США на этой неделе, вероятно, будет консолидироваться. Стохастик на дневном графике указывает на снижение пары и находится в области перекупленности, тогда как индикатор схождения-расхождения скользящих средних /MACD/ по-прежнему свидетельствует о позитивной тенденции. Ближайшая поддержка находится 0,8062 /минимуме среды/. В случае прорыва этого уровня пара нацелится на 0,8026 /минимум 26 марта/. Ближайшее сопротивление располагается на максимуме четверга 0,8211. При прорыве этого уровня пара будет склонна к росту в краткосрочной перспективе и может нацелиться на линию восходящего тренда, берущую начало с 0,8092, которая сейчас находится на уровне 0,8243. Среднесрочные перспективы пары благоприятны. Закрытие этой неделе выше 0,8215 /максимума декабря 1996 года/ подготовит почву для роста в течение следующих недель к 0,8475 /максимуму августа 1990 года/

ПАРА НОВОЗЕЛАНДСКИЙ ДОЛЛАР/ДОЛЛАР США

1-й уровень поддержки – 0,7162 /второстепенный/

1-й уровень сопротивления – 0,7253 /второстепенный/

2-й уровень поддержки – 0,7078 /второстепенный/

2-й уровень сопротивления – 0,7377 /сильный/

Пара новозеландский доллар/доллар США на этой неделе, возможно, будет консолидироваться. Индикатор схождения-расхождения скользящих средних /MACD/ на дневном графике указывает на рост пары, а стохастик находится в области перекупленности и указывает на снижение. Ближайшее сопротивление находится на 0,7253 /максимуме четверга/. При прорыве этого уровня пара будет склонна к росту в краткосрочной перспективе и нацелится на сильное сопротивление 0,7377 /максимум мая 2005 года. Ближайшая поддержка расположена на минимуме среды 0,7162. При прорыве этого уровня пара будет склонна к снижению в краткосрочной перспективе и нацелится на 0,7078 /минимум 28 марта/. В среднесрочной перспективе пара склонна к росту и нацелена на достижение в ближайшие недели уровня 0,7377.

ПАРА БРИТАНСКИЙ ФУНТ/ДОЛЛАР США

1-й уровень поддержки – 1,9543 /второстепенный/

1-й уровень сопротивления – 1,9822 /второстепенный/

2-й уровень поддержки – 1,9210 /умеренный/

2-й уровень сопротивления – 1,9917 /сильный/

Скорее всего, пара фунт/доллар на этой неделе будет консолидироваться. Стохастик на дневном графике падает из области перекупленности и указывает на снижение пары. Индикатор схождения-расхождения скользящих средних /MACD/ по-прежнему указывает на рост. Ближайшая поддержка находится на минимуме 30 марта 1,9543. При прорыве этого уровня пара может нацелиться в краткосрочной перспективе на следующий уровень поддержки 1,9210 /минимум 14 марта/. Ближайшее сопротивление находится на уровне 1,9822 /максимуме вторника/. Сильное сопротивление находится на уровне 1,9917 /максимуме 23 января/. Среднесрочные перспективы пары нейтральны, пока по итогам недели она не вышла за пределы диапазона 1,9181 и 1,9917, установившегося в течение последних 11 недель.

ПАРА ДОЛЛАР США/ШВЕЙЦАРСКИЙ ФРАНК

1-й уровень поддержки – 1,2121 /второстепенный/

1-й уровень сопротивления – 1,2239 /второстепенный/

2-й уровень поддержки – 1,2075 /второстепенный/

2-й уровень сопротивления – 1,2355 /умеренный/

Скорее всего, пара доллар/франк будет склонна к росту. На это указывают индикатор схождения-расхождения скользящих средних /MACD/ и стохастик на дневном графике, хотя стохастик находится около зоны перекупленности. Ближайшее сопротивление находится на максимуме 30 марта 1,2239. При прорыве этого уровня пара нацелится на рост в краткосрочной перспективе. Далее сопротивление находится на 1,2355 /максимуме 9 марта/. Ближайшая поддержка располагается на 1,2121 /минимуме четверга/. Далее поддержка находится на 1,2075 /минимуме 22 марта/. При прорыве этого уровня пара нацелится на минимум 16 марта 1,2029. Завершение прошлой неделе выше второстепенной линии нисходящего тренда, берущей начало с максимума 12 февраля 1,2552, которая сейчас находится на уровне 1,2149, улучшило среднесрочные перспективы пары.

ПАРА ДОЛЛАР США/КАНАДСКИЙ ДОЛЛАР

1-й уровень поддержки – 1,1456 /второстепенный/

1-й уровень сопротивления – 1,1599 /второстепенный/

2-й уровень поддержки – 1,1425 /второстепенный/

2-й уровень сопротивления – 1,1638 /второстепенный/

На этой неделе пара доллар США/канадский доллар, возможна, будет торговаться с понижением. На это указывают стохастик и индикатор схождения-расхождения скользящих средних /MACD/ на дневных графиках, причем стохастик находится в области перепроданности. Ближайшая поддержка расположена на минимуме нисходящего канала, который берет начало с максимума 8 февраля 1,1876, а сейчас находится на уровне 1,1456. Следующая поддержка расположена на 1,1425 /минимуме 20 декабря/. Ближайшее сопротивление находится на 1,1599 /максимуме вторника/. Прорыв этого уровня нацелит пару на 1,1638, максимум 26 марта. Среднесрочные перспективы пары неблагоприятны, на что указывают стохастик и индикатор схождения-расхождения скользящих средних /MACD/. В случае закрытия пары по итогам недели ниже уровня 1,1458 /предыдущего максимума, установленного в июле 2006 года/, пара может нацелиться на достижение в течение следующих неделю минимума сентября 2006 года 1,1028.